Die Fundamentalanalyse wird häufig verwendet, um Kennzahlen wie Zinssätze, Arbeitslosenquoten, das Bruttoinlandsprodukt (BIP) und andere Arten von Wirtschaftsdaten, die aus Ländern stammen, zu überwachen, um Bewegungen auf dem Devisenmarkt zu analysieren. Ein Händler, der eine fundamentale Studie des Währungspaares EUR/USD durchführt, würde beispielsweise Informationen zu den Zinssätzen der Eurozone nützlicher finden als Informationen zu den US-Zinssätzen. Diese Händler möchten auch über wichtige Nachrichtenmeldungen aus den Ländern der Eurozone informiert sein, um die wirtschaftliche Gesundheit zu bewerten.
Diejenigen, die auf dem Devisenmarkt (Forex) handeln, verwenden die gleichen beiden Analysetypen wie diejenigen, die auf dem Aktienmarkt handeln: Fundamentalanalyse und technische Analyse. Die technische Analyse wird auf dem Forex-Markt auf ähnliche Weise verwendet: Der Preis soll alle Nachrichten widerspiegeln, und die Charts werden untersucht. Aber im Gegensatz zu Unternehmen haben Länder keine Bilanzen. Wie kann also eine Währung einer Fundamentalanalyse unterzogen werden?
Da sich die Fundamentalanalyse mit der Bestimmung des inneren Werts einer Investition befasst, erfordert ihre Anwendung auf dem Forex-Markt die Bestimmung der wirtschaftlichen Bedingungen, die den Wert der Währung eines Landes beeinflussen. Wir werfen einen Blick auf einige der wichtigsten zugrunde liegenden Faktoren, die die Bewegung einer Währung beeinflussen.
Wirtschaftsindikatoren
Wirtschaftsindikatoren sind Berichte, die die wirtschaftliche Leistung eines Landes detailliert darstellen und von der Regierung oder einer privaten Einheit bereitgestellt werden. Wirtschaftsberichte sind das wichtigste Instrument zur Bewertung der wirtschaftlichen Gesundheit eines Landes, aber es ist wichtig zu bedenken, dass die wirtschaftliche Leistung eines Landes von einer Vielzahl von Umständen und Politiken beeinflusst wird.
Diese Berichte werden regelmäßig erstellt und liefern Marktteilnehmern Informationen darüber, ob sich die Wirtschaft eines Landes verbessert oder verschlechtert hat. Die Auswirkungen dieser Berichte ähneln der Art und Weise, wie Gewinnberichte, SEC-Einreichungen und andere öffentliche Ankündigungen die Aktienkurse beeinflussen können. Jede Abweichung von der Norm kann zu erheblichen Preis- und Volumenänderungen auf dem Forex-Markt führen, genau wie auf dem Aktienmarkt.
Diese Einschätzungen werden regelmäßig erstellt und geben dem Markt ein Gefühl dafür, ob sich die Wirtschaft eines Landes verbessert oder verschlechtert hat. Die Auswirkungen dieser Berichte sind vergleichbar mit den Auswirkungen von Gewinnberichten, SEC-Einreichungen und anderen öffentlichen Ankündigungen auf Aktienkurse. Jede Abweichung von der Norm kann, genau wie am Aktienmarkt, enorme Preis- und Volumenschwankungen im Forex-Markt verursachen.
Bruttoinlandsprodukt (BIP)
„Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist die wichtigste Messgröße für die Wirtschaft eines Landes und stellt den Gesamtmarktwert aller in einem bestimmten Jahr produzierten Waren und Dienstleistungen dar. Da die BIP-Statistik häufig als nachlaufender Indikator gilt, konzentrieren sich die meisten Trader auf den Vorausbericht und den vorläufigen Bericht, die in den Monaten vor der Veröffentlichung der endgültigen BIP-Zahlen erscheinen. Erhebliche Abweichungen zwischen diesen Berichten können zu hoher Volatilität führen. Da sowohl das BIP als auch die Bruttogewinnmarge eines börsennotierten Unternehmens Indikatoren für internes Wachstum sind, weisen sie eine gewisse Ähnlichkeit auf.
Einzelhandelsumsätze
Der Einzelhandelsumsatzbericht misst die Gesamteinnahmen aller Einzelhandelsgeschäfte in einem bestimmten Land. Diese Zahl basiert auf Daten, die von einer Vielzahl von Einzelhandelsgeschäften im ganzen Land gesammelt wurden. Der Bericht ist besonders nützlich als zeitnahe Schätzung der gesamten Verbraucherausgaben, die saisonbereinigt wurden. Er kann verwendet werden, um die Leistung wichtigerer nachlaufender Indikatoren vorherzusagen sowie die unmittelbare Entwicklung einer Wirtschaft zu bewerten. Überarbeitungen der fortgeschrittenen Einzelhandelsumsatzdaten können zu erheblicher Volatilität führen. Der Einzelhandelsumsatzbericht kann mit der Verkaufsaktivität eines börsennotierten Unternehmens verglichen werden.
Industrieproduktion
Dieser Bericht zeigt die Veränderung in der Produktion von Fabriken, Bergwerken und Versorgungsunternehmen eines Landes. Er gibt auch Auskunft über die „Kapazitätsauslastung“, also wie viel von der Kapazität jeder Fabrik genutzt wird. Es ist wünschenswert, dass ein Land eine steigende Produktion bei gleichzeitiger Nutzung der maximalen oder nahezu maximalen Kapazität verzeichnet. Händler, die diesen Indikator verwenden, sind hauptsächlich an der Versorgungsproduktion interessiert, die aufgrund von Wettereinflüssen auf die Energiebranche und damit auf den Energiehandel und die Nachfrage sehr volatil sein kann. Wetterbedingte Schwankungen können zu erheblichen Überarbeitungen zwischen den Berichten führen, was zu Währungsvolatilität im Land führen kann.
Verbraucherpreisindex (CPI)
Der Verbraucherpreisindex (CPI) verfolgt Preisänderungen in über 200 verschiedenen Kategorien von Verbrauchsgütern. Im Vergleich zu den Exporten eines Landes kann dieser Bericht verwendet werden, um festzustellen, ob ein Land mit seinen Gütern und Dienstleistungen Gewinne erzielt oder Verluste macht. Es ist jedoch wichtig, die Exporte im Auge zu behalten – ein beliebtes Thema unter Händlern, da die Exportpreise oft von der Stärke oder Schwäche einer Währung beeinflusst werden.
Der Einkaufsmanagerindex (PMI), der Erzeugerpreisindex (PPI), der Bericht über langlebige Wirtschaftsgüter, der Beschäftigungskostenindex (ECI) und die Wohnungsbaubeginne sind allesamt wichtige Indikatoren. Ganz zu schweigen von den zahlreichen privat veröffentlichten Berichten, von denen die bekannteste die Michigan-Verbrauchervertrauensumfrage ist. Bei richtiger Anwendung können all diese Indikatoren eine wertvolle Ressource für Händler darstellen.
Wirtschaftsindikatoren als Werkzeug
Da Wirtschaftsindikatoren zur Bewertung der wirtschaftlichen Gesundheit eines Landes verwendet werden, haben Veränderungen in den angezeigten Bedingungen direkte Auswirkungen auf den Preis und das Volumen einer Währung. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die oben genannten Indikatoren nicht die einzigen Faktoren sind, die den Preis einer Währung beeinflussen. Berichte von Drittanbietern, technische Faktoren und eine Vielzahl anderer Einflussfaktoren können ebenfalls erhebliche Auswirkungen auf den Wert einer Währung haben. Bei der Durchführung einer Fundamentalanalyse auf dem Forex-Markt sollten Sie Folgendes beachten:
Halten Sie einen Wirtschaftskalender mit einer Liste der Indikatoren und deren Veröffentlichungsterminen bereit. Behalten Sie auch die Zukunft im Auge; die Märkte bewegen sich oft im Vorfeld der Veröffentlichung eines bestimmten Indikators oder Berichts.
Achten Sie darauf, welche Wirtschaftsindikatoren zu einem bestimmten Zeitpunkt die meiste Aufmerksamkeit vom Markt erhalten. Solche Indikatoren wirken als Katalysatoren für die bedeutendsten Preis- und Volumenveränderungen. Wenn die US-Währung schwach ist, gehört die Inflation zu den am genauesten beobachteten Kennzahlen.
Verstehen Sie, was der Markt von den Daten erwartet, und beobachten Sie, ob diese Erwartungen erfüllt werden. Das ist oft wichtiger als die Daten selbst. Manchmal gibt es erhebliche Abweichungen zwischen den Erwartungen und den tatsächlichen Ergebnissen. Falls dies der Fall ist, sollten Sie die Ursachen der Abweichung verstehen.
Reagieren Sie nicht zu schnell auf Nachrichten. Zahlen werden oft veröffentlicht und dann korrigiert, und die Situation kann sich rasch ändern. Achten Sie auf diese Änderungen, da sie sich als nützliches Werkzeug erweisen können, um Trends zu identifizieren und auf künftige Berichte effektiver zu reagieren.
Fazit
Zur Untersuchung von Forex-Fundamentaldaten können verschiedene Wirtschaftsindikatoren und eine Vielzahl privater Berichte verwendet werden. Es ist wichtig, sich nicht nur mit den Daten zu beschäftigen, sondern auch zu verstehen, was sie bedeuten und wie sie die Wirtschaft eines Landes beeinflussen. Diese Indikatoren können bei richtiger Anwendung eine große Ressource für jeden Währungshändler sein.
